A HR munka pénzügyi megközelítése. Beszéljenek a számok!

Az Ernst & Young egyik kutatásából kiderül, hogy a csődbe jutott cégek 60 százaléka elismeri, hogy bukásához nagyban hozzájárultak cash flow problémái. Így már jól érthető az üzleti életben gyakran ismételgetett mondás, hogy a "pénz a király" - "cash is the king".

Cash és a likviditás

Minden pénzügyi szakember jól tudja, hogy a pénzgazdálkodás (casg flow) és az eredmény nem ugyanaz a kategória. A pénzügyi számvitel nem a cash flow-t állítja vizsgálódásának középpontjába, hanem főként a mérleg szerinti eredményre fókuszál. Hosszabb távon bár a pénzgazdálkodás és az eredmény nagyjából meg kell, hogy egyezzen, de az időzítés szerepe itt bizony nagyon fontos. Néha az eredmény és a cash keletkezése közötti idő nagyon hosszú is lehet, főként igaz ez a megállapítás válság idején. Amennyiben gyorsuló ütemben értékesítjük termékeinket és szolgáltatásainkat későbbi kiegyenlítésre, akkor eredményünk sokszorosa lehet rendelkezésre álló pénzeszközeinknek, ami a vállalatok nagy részét törékennyé és sebezhetővé teszi.

A likviditás a vállalat azon képességét mutatja, hogy mennyire tudja kielégíteni éppen esedékes kötelezettségeit. A likviditás mérésére a vállalatok pénzügyi mutatókat számítanak, amelyek felfedik az esetleges pénzügyi gondokat és azok okait. A likviditás menedzsmentje a pénzügyi vezetők egyre fontosabb feladatává válik a válság idején. A fizetőképesség tervezésének, irányításának és mérésének egyik fontos eszköze a pénzügyi terv (cash budget), amely általában 12 hónapra előre vetítve mutatja a vállalat pénzbevételeit és pénzkiáramlásait.

Miként lehet hatékonnyá tenni a pénzgazdálkodást?

A vállalat pénzügyi vezetőinek fő célja, hogy folyamatosan biztosítsák a vállalat működéséhez szükséges pénzmennyiséget a forgóeszközök (készletek, értékpapírok, követelések) valamint a rövid lejáratú kötelezettségek helyes irányításán keresztül. Ezt a területet nevezik a vállalati pénzügyekben nettó forgótőke menedzsmentnek (working capital management).

A forgóeszközök közül a legfontosabb a készletek forgási sebességének és a követelések átlagos beszedési idejének a kívánt szinten tartása. A rövid lejáratú kötelezettségek esetében pedig a szállítói határidők figyelemmel kísérése és befolyásolása jelenik meg meghatározó szerepkörben. A vállalat pénzügyi vezetőjének megfelelő analitikai képességekkel kell rendelkeznie ahhoz, hogy a nettó forgótőkét érintő üzleti döntések hatásait azonnal le tudja képezni a vállalat pénzügyi helyzetére. Ilyen döntések vonatkozhatnak a vevői kredit limitek és fizetési határidők meghatározására, a készletek forgási sebességének, átlagos állományának és a rendelési mennyiségek és gyakoriságok meghatározására, valamint a kötelezettségek kezelésére.

A sikeres pénzgazdálkodás kulcsa

A válság idején egyértelművé vált a rövidtávú pénzügyi menedzsment előtérbe kerülése, amely betudható a bankok és a szállítók óvatosabb hitelpolitikájának valamint a vevők fizetési hajlandóságában bekövetkezett romlásnak.

A pénzügyi vezetőknek így tisztában kell lenniük a rövidtávú finanszírozási forrásokhoz való hozzájutás lehetőségeivel, ismerniük kell a nettó forgótőke elemzésének és menedzselésének eszközeit, valamint képesnek kell lenniük a pontos pénzügyi terv elkészítésére.

A fentiekhez hasonló témákban nyújt segítséget a European Business School London és a Sämling Gazdasági Továbbképző Kft. együttműködésével kialakított Pénzügyi menedzsment képzés.

A képzés főbb tématerületei:

A finanszírozás nemzetközi forrásai

Nemzetközi pénz- és tőkepiacok

A finanszírozás szerkezete és a tőke költsége (WACC)

Beruházási döntések értékelése

Nettó forgótőke menedzsment (Working Capital Management)

Osztalékpolitika hatása a vállalati értékre

Felvásárlások és összeolvadások (Mergers and Acquisitions)

Portfólió diverzifikáció

Samling-Pénzügyi menedzsment

www.samling.hu

Ez az írás támogatott tartalom, nem a HR Portál szerkesztőségi anyaga. Az itt szereplő információk a cikk megrendelőjétől származnak.